Ares CEO Michael Arougheti Declares Private Credit Market Robust, Blames Private Equity for Recent Stress

New York, NY – The private credit market, often a subject of intense scrutiny and speculation, has received a vote of confidence from a leading industry figure. Michael Arougheti, co-founder and CEO of Ares Management, asserted that the private credit market remains fundamentally strong, dispelling widespread concerns during his address at the prestigious Forbes Iconoclast Summit in New York.

Speaking with Bloomberg's Dani Burger, Arougheti candidly discussed the current landscape, emphasizing a clear distinction between the health of private credit and the challenges observed in private equity. His remarks suggest that recent stress points within the broader alternative investment ecosystem are not indicative of systemic weakness in private credit itself, but rather a spillover effect from dynamics within the private equity sphere.

Understanding the Nuances: Private Credit vs. Private Equity

Arougheti’s insights are particularly timely given the increased attention on private markets. Private credit involves direct lending to companies, often those overlooked by traditional banks, offering higher yields but also carrying specific risks. Private equity, on the other hand, typically involves acquiring companies to improve their operations and ultimately sell them for profit. While both are part of the private capital landscape, their operational models and risk profiles differ significantly.

The Ares CEO highlighted that the perceived fragility in private credit is largely intertwined with private equity’s valuation challenges and leveraged buyout structures. He posited that as private equity firms navigate a more complex economic environment, with higher interest rates and tighter liquidity, the repercussions are being incorrectly attributed to the intrinsic stability of private credit. Arougheti's firm, Ares Management, is a global leader in alternative investment management, with significant exposure to both private credit and private equity, lending considerable weight to his expert analysis.

This perspective offers a crucial clarification for investors and market watchers. It underscores the importance of disaggregating complex financial sectors rather than painting them with a broad brush. Arougheti's firm stance aims to reassure the market that while interconnected, the underlying health and opportunities within private credit are distinct and continue to offer robust potential, even as private equity faces its own unique set of adjustments.

न्यूयॉर्क, एनवाई – निजी ऋण बाजार, जो अक्सर गहन जांच और अटकलों का विषय रहा है, को एक प्रमुख उद्योग हस्ती से विश्वास मत प्राप्त हुआ है। एरेस मैनेजमेंट के सह-संस्थापक और सीईओ माइकल अरोग्हेटी ने प्रतिष्ठित फोर्ब्स आइकोनोक्लास्ट समिट में अपने संबोधन के दौरान व्यापक चिंताओं को दूर करते हुए कहा कि निजी ऋण बाजार मौलिक रूप से मजबूत बना हुआ है।

ब्लूमबर्ग की दानी बर्गर के साथ बात करते हुए, अरोग्हेटी ने वर्तमान परिदृश्य पर स्पष्ट रूप से चर्चा की, जिसमें निजी ऋण के स्वास्थ्य और निजी इक्विटी में देखी गई चुनौतियों के बीच एक स्पष्ट अंतर पर जोर दिया गया। उनकी टिप्पणियों से पता चलता है कि व्यापक वैकल्पिक निवेश पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर हाल के तनाव बिंदु निजी ऋण में प्रणालीगत कमजोरी के सूचक नहीं हैं, बल्कि निजी इक्विटी क्षेत्र के भीतर की गतिशीलता से उत्पन्न होने वाले प्रभाव हैं।

बारीकियों को समझना: निजी ऋण बनाम निजी इक्विटी

निजी बाजारों पर बढ़ते ध्यान को देखते हुए अरोग्हेटी की अंतर्दृष्टि विशेष रूप से सामयिक है। निजी ऋण में कंपनियों को सीधा उधार देना शामिल है, अक्सर उन कंपनियों को जिन्हें पारंपरिक बैंक अनदेखा कर देते हैं, उच्च रिटर्न की पेशकश करते हैं लेकिन विशिष्ट जोखिम भी उठाते हैं। दूसरी ओर, निजी इक्विटी में आम तौर पर कंपनियों का अधिग्रहण करना शामिल है ताकि उनके संचालन में सुधार किया जा सके और अंततः उन्हें लाभ के लिए बेचा जा सके। जबकि दोनों निजी पूंजी परिदृश्य का हिस्सा हैं, उनके परिचालन मॉडल और जोखिम प्रोफाइल काफी भिन्न हैं।

एरेस सीईओ ने बताया कि निजी ऋण में कथित नाजुकता काफी हद तक निजी इक्विटी की मूल्यांकन चुनौतियों और लीवरेज्ड बायआउट संरचनाओं से जुड़ी हुई है। उन्होंने कहा कि जैसे-जैसे निजी इक्विटी फर्में उच्च ब्याज दरों और तंग तरलता के साथ अधिक जटिल आर्थिक माहौल को नेविगेट करती हैं, इसके नतीजों को निजी ऋण की आंतरिक स्थिरता के लिए गलत तरीके से जिम्मेदार ठहराया जा रहा है। अरोग्हेटी की फर्म, एरेस मैनेजमेंट, वैकल्पिक निवेश प्रबंधन में एक वैश्विक नेता है, जिसका निजी ऋण और निजी इक्विटी दोनों में महत्वपूर्ण एक्सपोजर है, जो उनके विशेषज्ञ विश्लेषण को काफी वजन देता है।

यह परिप्रेक्ष्य निवेशकों और बाजार पर्यवेक्षकों के लिए एक महत्वपूर्ण स्पष्टीकरण प्रदान करता है। यह जटिल वित्तीय क्षेत्रों को व्यापक ब्रश से चित्रित करने के बजाय उन्हें अलग-अलग करने के महत्व पर जोर देता है। अरोग्हेटी का दृढ़ रुख बाजार को आश्वस्त करने के उद्देश्य से है कि जबकि वे आपस में जुड़े हुए हैं, निजी ऋण के भीतर अंतर्निहित स्वास्थ्य और अवसर अलग हैं और मजबूत क्षमता प्रदान करना जारी रखते हैं, भले ही निजी इक्विटी अपने स्वयं के अनूठे समायोजन का सामना कर रही हो।

न्यूयॉर्क, एनवाय – खाजगी कर्ज बाजार, जो अनेकदा सखोल तपासणी आणि अनुमानाचा विषय असतो, त्याला एका प्रमुख उद्योग व्यक्तीकडून विश्वासाचे मत मिळाले आहे. एरेस मॅनेजमेंटचे सह-संस्थापक आणि सीईओ मायकल अरोग्हेटी यांनी न्यूयॉर्कमधील प्रतिष्ठित फोर्ब्स आयकॉनोक्लास्ट समिटमध्ये आपल्या संबोधनादरम्यान व्यापक चिंता दूर करत सांगितले की, खाजगी कर्ज बाजार मूलभूतपणे मजबूत आहे.

ब्लूमबर्गच्या डॅनी बर्गर यांच्याशी बोलताना, अरोग्हेटी यांनी सद्यस्थितीवर स्पष्टपणे चर्चा केली, खाजगी कर्जाचे आरोग्य आणि खाजगी इक्विटीमधील आव्हाने यांच्यात स्पष्ट फरक अधोरेखित केला. त्यांच्या टिप्पण्या सूचित करतात की व्यापक पर्यायी गुंतवणूक परिसंस्थेतील अलीकडील ताणबिंदू हे खाजगी कर्जामधील प्रणालीगत दुर्बलतेचे सूचक नाहीत, तर खाजगी इक्विटी क्षेत्रातील गतिशीलतेमुळे होणारे परिणाम आहेत.

सूक्ष्मता समजून घेणे: खाजगी कर्ज विरुद्ध खाजगी इक्विटी

खाजगी बाजारांवर वाढत्या लक्षामुळे अरोग्हेटीची अंतर्दृष्टी विशेषतः वेळेवर आहे. खाजगी कर्जामध्ये कंपन्यांना थेट कर्ज देणे समाविष्ट असते, विशेषतः अशा कंपन्यांना ज्यांना पारंपारिक बँकांकडून दुर्लक्ष केले जाते, जे जास्त उत्पन्न देतात परंतु विशिष्ट जोखीम देखील बाळगतात. दुसरीकडे, खाजगी इक्विटीमध्ये सामान्यतः कंपन्या ताब्यात घेणे समाविष्ट असते जेणेकरून त्यांचे कार्य सुधारता येईल आणि शेवटी नफ्यासाठी त्यांची विक्री करता येईल. दोन्ही खाजगी भांडवल लँडस्केपचा भाग असले तरी, त्यांचे कार्यप्रणाली आणि जोखीम प्रोफाइल लक्षणीयरीत्या भिन्न आहेत।

एरेसच्या सीईओने सांगितले की, खाजगी कर्जामधील कथित नाजूकपणा खाजगी इक्विटीच्या मूल्यांकन आव्हाने आणि लीव्हरेज्ड बायआउट संरचनेशी मोठ्या प्रमाणात जोडलेला आहे. त्यांनी मांडले की, खाजगी इक्विटी कंपन्या उच्च व्याजदर आणि कमी तरलता असलेल्या अधिक जटिल आर्थिक वातावरणात काम करत असताना, त्याचे परिणाम खाजगी कर्जाच्या आंतरिक स्थिरतेला चुकीच्या पद्धतीने दिले जात आहेत. अरोग्हेटीची फर्म, एरेस मॅनेजमेंट, पर्यायी गुंतवणूक व्यवस्थापनातील एक जागतिक नेता आहे, ज्याचा खाजगी कर्ज आणि खाजगी इक्विटी दोन्हीमध्ये महत्त्वपूर्ण सहभाग आहे, ज्यामुळे त्यांच्या तज्ञ विश्लेषणाला मोठे महत्त्व प्राप्त होते।

हा दृष्टिकोन गुंतवणूकदार आणि बाजार निरीक्षकांसाठी एक महत्त्वपूर्ण स्पष्टीकरण देतो. हे जटिल वित्तीय क्षेत्रांना एकाच मापाने मोजण्याऐवजी त्यांना वेगळे करण्याच्या महत्त्वावर जोर देते. अरोग्हेटीचा दृढ पवित्रा बाजाराला आश्वस्त करण्याच्या उद्देशाने आहे की, ते एकमेकांशी जोडलेले असले तरी, खाजगी कर्जामधील मूलभूत आरोग्य आणि संधी वेगळ्या आहेत आणि खाजगी इक्विटीला तिच्या स्वतःच्या अनन्य समायोजनांचा सामना करावा लागत असला तरीही ते मजबूत क्षमता प्रदान करत राहतात।

নিউইয়র্ক, এনওয়াই – বেসরকারি ক্রেডিট বাজার, যা প্রায়শই নিবিড় পর্যবেক্ষণ এবং অনুমানের বিষয়, একটি শীর্ষস্থানীয় শিল্প ব্যক্তিত্বের কাছ থেকে আস্থার ভোট পেয়েছে। অ্যারিস ম্যানেজমেন্টের সহ-প্রতিষ্ঠাতা এবং সিইও মাইকেল আরোগেটি নিউইয়র্কে অনুষ্ঠিত মর্যাদাপূর্ণ ফোর্বস আইকনোক্লাস্ট সামিটে তার ভাষণে ব্যাপক উদ্বেগ দূর করে বলেছেন যে বেসরকারি ক্রেডিট বাজার মৌলিকভাবে শক্তিশালী রয়েছে।

ব্লুমবার্গের ড্যানি বার্গারের সাথে কথা বলতে গিয়ে, আরোগেটি বর্তমান পরিস্থিতি নিয়ে খোলামেলা আলোচনা করেছেন, বেসরকারি ক্রেডিটের স্বাস্থ্য এবং প্রাইভেট ইক্যুইটিতে দেখা চ্যালেঞ্জগুলির মধ্যে একটি স্পষ্ট পার্থক্য তুলে ধরেছেন। তার মন্তব্যগুলি ইঙ্গিত করে যে বৃহত্তর বিকল্প বিনিয়োগ ইকোসিস্টেমের মধ্যে সাম্প্রতিক চাপের বিষয়গুলি বেসরকারি ক্রেডিটের মধ্যে পদ্ধতিগত দুর্বলতার সূচক নয়, বরং প্রাইভেট ইক্যুইটি ক্ষেত্রের মধ্যেকার গতিশীলতা থেকে উদ্ভূত একটি প্রভাব।

সূক্ষ্মতা বোঝা: বেসরকারি ক্রেডিট বনাম প্রাইভেট ইক্যুইটি

বেসরকারি বাজারগুলির প্রতি ক্রমবর্ধমান মনোযোগের কারণে আরোগেটির অন্তর্দৃষ্টি বিশেষভাবে সময়োপযোগী। বেসরকারি ক্রেডিটে কোম্পানিগুলিকে সরাসরি ঋণ দেওয়া জড়িত, প্রায়শই সেই কোম্পানিগুলিকে যাদেরকে ঐতিহ্যবাহী ব্যাংকগুলি উপেক্ষা করে, উচ্চ ফলন প্রদান করে তবে নির্দিষ্ট ঝুঁকিও বহন করে। অন্যদিকে, প্রাইভেট ইক্যুইটিতে সাধারণত কোম্পানি অধিগ্রহণ করা জড়িত তাদের কার্যক্রম উন্নত করতে এবং অবশেষে লাভের জন্য বিক্রি করতে। উভয়ই বেসরকারি মূলধন ল্যান্ডস্কেপের অংশ হলেও, তাদের অপারেশনাল মডেল এবং ঝুঁকির প্রোফাইলগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন।

অ্যারিসের সিইও হাইলাইট করেছেন যে বেসরকারি ক্রেডিটে অনুভূত দুর্বলতা প্রাইভেট ইক্যুইটির মূল্যায়ন চ্যালেঞ্জ এবং লিভারেজড বাইআউট কাঠামোর সাথে মূলত জড়িত। তিনি বলেছেন যে প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলি উচ্চ সুদের হার এবং সংকীর্ণ তারল্য সহ একটি আরও জটিল অর্থনৈতিক পরিবেশের মধ্য দিয়ে চলার সময়, এর পরিণতিগুলি বেসরকারি ক্রেডিটের অভ্যন্তরীণ স্থিতিশীলতার জন্য ভুলভাবে দায়ী করা হচ্ছে। আরোগেটির সংস্থা, অ্যারিস ম্যানেজমেন্ট, বিকল্প বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনায় একটি বৈশ্বিক নেতা, যার বেসরকারি ক্রেডিট এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি উভয় ক্ষেত্রেই উল্লেখযোগ্য এক্সপোজার রয়েছে, যা তার বিশেষজ্ঞ বিশ্লেষণের উপর যথেষ্ট ওজন যোগ করে।

এই দৃষ্টিকোণ বিনিয়োগকারী এবং বাজার পর্যবেক্ষকদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ স্পষ্টীকরণ প্রদান করে। এটি জটিল আর্থিক খাতগুলিকে একটি বিস্তৃত ব্রাশ দিয়ে চিত্রিত না করে তাদের বিচ্ছিন্ন করার গুরুত্ব তুলে ধরে। আরোগেটির দৃঢ় অবস্থান বাজারের আশ্বস্ত করার লক্ষ্য রাখে যে, তারা পরস্পরের সাথে সংযুক্ত থাকলেও, বেসরকারি ক্রেডিটের মধ্যে অন্তর্নিহিত স্বাস্থ্য এবং সুযোগগুলি স্বতন্ত্র এবং শক্তিশালী সম্ভাবনা প্রদান করে চলেছে, এমনকি প্রাইভেট ইক্যুইটি তার নিজস্ব অনন্য সমন্বয়ের মুখোমুখি হলেও।

நியூயார்க், NY – தனியார் கடன் சந்தை, பெரும்பாலும் தீவிர ஆய்வு மற்றும் ஊகங்களுக்கு உட்பட்டது, ஒரு முன்னணி தொழில்துறை பிரமுகரிடமிருந்து நம்பிக்கையைப் பெற்றுள்ளது. ஏரஸ் மேனேஜ்மென்ட்டின் இணை நிறுவனர் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி மைக்கேல் அரோகுட்டி, நியூயார்க்கில் நடைபெற்ற மதிப்புமிக்க ஃபோர்ப்ஸ் ஐகனோகிளாஸ்ட் உச்சிமாநாட்டில் தனது உரையின் போது பரவலான கவலைகளை நீக்கி, தனியார் கடன் சந்தை fundamentally வலுவாக இருப்பதாக உறுதிபடத் தெரிவித்தார்.

ப்ளூம்பெர்க்கின் டானி பர்கருடன் பேசுகையில், அரோகுட்டி தற்போதைய நிலப்பரப்பைப் பற்றி வெளிப்படையாக விவாதித்தார், தனியார் கடனின் ஆரோக்கியத்திற்கும் தனியார் பங்குகளின் சவால்களுக்கும் இடையே ஒரு தெளிவான வேறுபாட்டை வலியுறுத்தினார். அவரது கருத்துக்கள், பரந்த மாற்று முதலீட்டு சுற்றுச்சூழல் அமைப்பிற்குள் சமீபத்திய அழுத்தப் புள்ளிகள், தனியார் கடனில் உள்ள முறையான பலவீனத்தின் அறிகுறி அல்ல, மாறாக தனியார் பங்கு நிதித் துறைக்குள் உள்ள இயக்கவியலில் இருந்து உருவாகும் விளைவுகள் என்பதை சுட்டிக்காட்டுகின்றன.

நுட்பங்களை புரிந்துகொள்வது: தனியார் கடன் vs தனியார் பங்கு நிதி

தனியார் சந்தைகளில் அதிகரித்து வரும் கவனத்தை கருத்தில் கொண்டு அரோகுட்டியின் நுண்ணறிவுகள் குறிப்பாக சரியான நேரத்தில் அமைந்துள்ளன. தனியார் கடன் என்பது நிறுவனங்களுக்கு நேரடி கடன் வழங்குவதாகும், பெரும்பாலும் பாரம்பரிய வங்கிகளால் புறக்கணிக்கப்படும் நிறுவனங்களுக்கு, அதிக வருவாயை வழங்குகிறது ஆனால் குறிப்பிட்ட அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. மறுபுறம், தனியார் பங்கு நிதி, பொதுவாக நிறுவனங்களை மேம்படுத்தி இறுதியில் லாபத்திற்காக விற்க அவற்றை கையகப்படுத்துவதை உள்ளடக்குகிறது. இவை இரண்டும் தனியார் மூலதன நிலப்பரப்பின் ஒரு பகுதியாக இருந்தாலும், அவற்றின் செயல்பாட்டு மாதிரிகள் மற்றும் இடர் விவரங்கள் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன.

ஏரஸ் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி, தனியார் கடனில் உணரப்படும் பலவீனம் பெரும்பாலும் தனியார் பங்குகளின் மதிப்பீட்டு சவால்கள் மற்றும் கடன் வாங்கி கையகப்படுத்தும் கட்டமைப்புகளுடன் பிணைந்துள்ளது என்று சுட்டிக்காட்டினார். தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் அதிக வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் இறுக்கமான பணப்புழக்கத்துடன் கூடிய சிக்கலான பொருளாதாரச் சூழலை வழிநடத்தும் போது, அதன் விளைவுகள் தனியார் கடனின் உள்ளார்ந்த நிலைத்தன்மைக்கு தவறாகக் கூறப்படுகின்றன என்று அவர் கூறினார். அரோகுட்டியின் நிறுவனமான ஏரஸ் மேனேஜ்மென்ட், மாற்று முதலீட்டு நிர்வாகத்தில் உலகளாவிய தலைவராக உள்ளது, தனியார் கடன் மற்றும் தனியார் பங்கு நிதி இரண்டிலும் குறிப்பிடத்தக்க வெளிப்பாடு உள்ளது, இது அவரது நிபுணர் பகுப்பாய்விற்கு கணிசமான எடையைக் கொடுக்கிறது.

இந்தக் கண்ணோட்டம் முதலீட்டாளர்களுக்கும் சந்தை கண்காணிப்பாளர்களுக்கும் ஒரு முக்கியமான விளக்கத்தை வழங்குகிறது. இது சிக்கலான நிதித் துறைகளை பரந்த கோணத்தில் வரையாமல் அவற்றை தனித்தனியாகப் பார்ப்பதன் முக்கியத்துவத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. அரோகுட்டியின் உறுதியான நிலைப்பாடு சந்தைக்கு உறுதியளிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, அவை ஒன்றுடன் ஒன்று இணைக்கப்பட்டிருந்தாலும், தனியார் கடனுக்குள் இருக்கும் அடிப்படைக் ஆரோக்கியம் மற்றும் வாய்ப்புகள் தனித்துவமானவை மற்றும் வலுவான திறனை தொடர்ந்து வழங்குகின்றன, தனியார் பங்கு நிதி அதன் தனிப்பட்ட சரிசெய்தல்களின் தொகுப்பை எதிர்கொண்டாலும் கூட.

న్యూయార్క్, NY – ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్, తరచుగా తీవ్ర పరిశీలన మరియు ఊహాగానాలకు లోనవుతుంది, ఒక ప్రముఖ పరిశ్రమ ప్రముఖుడి నుండి విశ్వాసాన్ని పొందింది. ఆరెస్ మేనేజ్‌మెంట్ సహ-వ్యవస్థాపకుడు మరియు CEO మైఖేల్ అరౌగెట్టి, న్యూయార్క్‌లో జరిగిన ప్రతిష్టాత్మక ఫోర్బ్స్ ఐకనోక్లాస్ట్ సమ్మిట్‌లో తన ప్రసంగంలో విస్తృత ఆందోళనలను తొలగించి, ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్ ప్రాథమికంగా బలంగా ఉందని నొక్కి చెప్పారు.

బ్లూమ్‌బెర్గ్‌కు చెందిన డానీ బర్గర్‌తో మాట్లాడుతూ, అరౌగెట్టి ప్రస్తుత పరిస్థితిని స్పష్టంగా చర్చించారు, ప్రైవేట్ క్రెడిట్ ఆరోగ్యం మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో కనిపించే సవాళ్ల మధ్య స్పష్టమైన వ్యత్యాసాన్ని నొక్కి చెప్పారు. అతని వ్యాఖ్యలు, విస్తృత ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి పర్యావరణ వ్యవస్థలోని ఇటీవలి ఒత్తిడి పాయింట్లు ప్రైవేట్ క్రెడిట్‌లో వ్యవస్థాగత బలహీనతకు సూచికలు కాదని, బదులుగా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రంగంలోని డైనమిక్స్ నుండి ఉత్పన్నమయ్యే ప్రభావాలు అని సూచిస్తున్నాయి.

సూక్ష్మ నైపుణ్యాలను అర్థం చేసుకోవడం: ప్రైవేట్ క్రెడిట్ vs ప్రైవేట్ ఈక్విటీ

ప్రైవేట్ మార్కెట్‌లపై పెరుగుతున్న దృష్టిని దృష్టిలో ఉంచుకుని అరౌగెట్టి యొక్క అంతర్దృష్టులు ప్రత్యేకంగా సకాలంలో వచ్చాయి. ప్రైవేట్ క్రెడిట్ అనేది కంపెనీలకు ప్రత్యక్షంగా రుణాలు ఇవ్వడం, తరచుగా సాంప్రదాయ బ్యాంకులు విస్మరించే వాటికి, అధిక రాబడిని అందిస్తుంది కానీ నిర్దిష్ట నష్టాలను కూడా కలిగి ఉంటుంది. మరోవైపు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సాధారణంగా కంపెనీలను మెరుగుపరచడానికి మరియు చివరికి లాభం కోసం విక్రయించడానికి వాటిని కొనుగోలు చేయడాన్ని కలిగి ఉంటుంది. రెండూ ప్రైవేట్ క్యాపిటల్ ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో భాగమైనప్పటికీ, వాటి కార్యాచరణ నమూనాలు మరియు ప్రమాద ప్రొఫైల్‌లు గణనీయంగా భిన్నంగా ఉంటాయి.

ఆరెస్ CEO మాట్లాడుతూ, ప్రైవేట్ క్రెడిట్‌లో గ్రహించిన దుర్బలత్వం ప్రధానంగా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ యొక్క మూల్యాంకన సవాళ్లు మరియు లివరేజ్డ్ బైఅవుట్ నిర్మాణాలతో ముడిపడి ఉందని అన్నారు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు అధిక వడ్డీ రేట్లు మరియు కఠినమైన ద్రవ్యతతో మరింత సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక వాతావరణాన్ని నావిగేట్ చేస్తున్నప్పుడు, దాని పరిణామాలు ప్రైవేట్ క్రెడిట్ యొక్క అంతర్గత స్థిరత్వానికి తప్పుగా ఆపాదించబడుతున్నాయని ఆయన పేర్కొన్నారు. అరౌగెట్టి సంస్థ, ఆరెస్ మేనేజ్‌మెంట్, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిర్వహణలో ప్రపంచ నాయకుడిగా ఉంది, ఇది ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ రెండింటిలోనూ గణనీయమైన బహిర్గతం కలిగి ఉంది, ఇది అతని నిపుణుల విశ్లేషణకు గణనీయమైన బలాన్ని ఇస్తుంది.

ఈ దృక్పథం పెట్టుబడిదారులు మరియు మార్కెట్ పరిశీలకులకు కీలకమైన స్పష్టతను అందిస్తుంది. ఇది సంక్లిష్ట ఆర్థిక రంగాలను విస్తృతమైన బ్రష్‌తో చిత్రీకరించకుండా వాటిని వేరు చేయడం యొక్క ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెబుతుంది. అరౌగెట్టి యొక్క దృఢమైన వైఖరి మార్కెట్‌ను భరోసా కల్పించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, అవి ఒకదానితో ఒకటి అనుసంధానించబడినప్పటికీ, ప్రైవేట్ క్రెడిట్‌లోని అంతర్లీన ఆరోగ్యం మరియు అవకాశాలు విభిన్నమైనవి మరియు బలమైన సామర్థ్యాన్ని అందించడం కొనసాగిస్తాయి, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ దాని స్వంత ప్రత్యేక సర్దుబాట్లను ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ.

ન્યૂયોર્ક, એનવાય – ખાનગી ક્રેડિટ બજાર, જે ઘણીવાર સઘન તપાસ અને અટકળોનો વિષય છે, તેને એક અગ્રણી ઉદ્યોગ વ્યક્તિ તરફથી વિશ્વાસનો મત મળ્યો છે. એરેસ મેનેજમેન્ટના સહ-સ્થાપક અને સીઇઓ માઇકલ અરૌગેટ્ટીએ ન્યૂયોર્કમાં પ્રતિષ્ઠિત ફોર્બ્સ આઇકોનોક્લાસ્ટ સમિટમાં તેમના સંબોધન દરમિયાન વ્યાપક ચિંતાઓ દૂર કરતા જણાવ્યું હતું કે ખાનગી ક્રેડિટ બજાર મૂળભૂત રીતે મજબૂત રહ્યું છે.

બ્લૂમબર્ગના ડેની બર્ગર સાથે વાત કરતા, અરૌગેટ્ટીએ વર્તમાન પરિદૃશ્યની સ્પષ્ટપણે ચર્ચા કરી, જેમાં ખાનગી ક્રેડિટના સ્વાસ્થ્ય અને ખાનગી ઇક્વિટીમાં જોવા મળતી પડકારો વચ્ચે સ્પષ્ટ ભેદ પર ભાર મૂક્યો. તેમની ટિપ્પણીઓ સૂચવે છે કે વ્યાપક વૈકલ્પિક રોકાણ ઇકોસિસ્ટમમાં તાજેતરના તણાવના મુદ્દાઓ ખાનગી ક્રેડિટમાં પ્રણાલીગત નબળાઈના સૂચક નથી, પરંતુ ખાનગી ઇક્વિટી ક્ષેત્રની અંદરની ગતિશીલતામાંથી ઉદ્ભવતા પરિણામો છે.

સૂક્ષ્મતાઓને સમજવી: ખાનગી ક્રેડિટ વિ. ખાનગી ઇક્વિટી

ખાનગી બજારો પર વધતા ધ્યાન જોતાં અરૌગેટ્ટીની આંતરદૃષ્ટિ ખાસ કરીને સમયસર છે. ખાનગી ક્રેડિટમાં કંપનીઓને સીધી લોન આપવાનો સમાવેશ થાય છે, ઘણીવાર પરંપરાગત બેંકો દ્વારા અવગણવામાં આવતી કંપનીઓને, જે ઉચ્ચ વળતર આપે છે પરંતુ ચોક્કસ જોખમો પણ ધરાવે છે. બીજી તરફ, ખાનગી ઇક્વિટીમાં સામાન્ય રીતે કંપનીઓનું સંચાલન સુધારવા અને આખરે નફા માટે વેચવા માટે તેમને હસ્તગત કરવાનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે બંને ખાનગી મૂડી લેન્ડસ્કેપનો ભાગ છે, ત્યારે તેમના ઓપરેશનલ મોડલ અને જોખમ પ્રોફાઇલ્સ નોંધપાત્ર રીતે અલગ પડે છે.

એરેસના સીઇઓએ પ્રકાશિત કર્યું કે ખાનગી ક્રેડિટમાં કથિત નબળાઈ મોટે ભાગે ખાનગી ઇક્વિટીના મૂલ્યાંકન પડકારો અને લીવરેજ્ડ બાયઆઉટ સ્ટ્રક્ચર્સ સાથે સંકળાયેલી છે. તેમણે જણાવ્યું હતું કે જેમ જેમ ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓ ઉચ્ચ વ્યાજ દરો અને કડક તરલતા સાથે વધુ જટિલ આર્થિક વાતાવરણમાં નેવિગેટ કરે છે, તેમ તેમ તેના પરિણામોને ખાનગી ક્રેડિટની આંતરિક સ્થિરતાને ખોટી રીતે આભારી કરવામાં આવી રહ્યા છે. અરૌગેટ્ટીની કંપની, એરેસ મેનેજમેન્ટ, વૈકલ્પિક રોકાણ વ્યવસ્થાપનમાં વૈશ્વિક અગ્રણી છે, જેમાં ખાનગી ક્રેડિટ અને ખાનગી ઇક્વિટી બંનેમાં નોંધપાત્ર એક્સપોઝર છે, જે તેમના નિષ્ણાત વિશ્લેષણને નોંધપાત્ર વજન આપે છે.

આ દૃષ્ટિકોણ રોકાણકારો અને બજાર નિરીક્ષકો માટે એક મહત્વપૂર્ણ સ્પષ્ટતા પ્રદાન કરે છે. તે જટિલ નાણાકીય ક્ષેત્રોને વ્યાપક બ્રશથી રંગવાને બદલે તેમને વિભાજીત કરવાના મહત્વ પર ભાર મૂકે છે. અરૌગેટ્ટીનું દ્રઢ વલણ બજારને ખાતરી આપવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે કે, ભલે તેઓ એકબીજા સાથે જોડાયેલા હોય, ખાનગી ક્રેડિટમાં અંતર્ગત આરોગ્ય અને તકો અલગ છે અને મજબૂત સંભાવના પ્રદાન કરવાનું ચાલુ રાખે છે, ભલે ખાનગી ઇક્વિટી તેના પોતાના અનન્ય ગોઠવણોનો સામનો કરતી હોય.

ਨਿਊਯਾਰਕ, NY – ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਤੀਬਰ ਜਾਂਚ ਅਤੇ ਅਟਕਲਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨੂੰ ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਉਦਯੋਗ ਸ਼ਖਸੀਅਤ ਤੋਂ ਭਰੋਸੇ ਦਾ ਵੋਟ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਅਰੇਸ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੇ ਸਹਿ-ਸੰਸਥਾਪਕ ਅਤੇ ਸੀਈਓ ਮਾਈਕਲ ਅਰਾਉਗੇਟੀ ਨੇ ਨਿਊਯਾਰਕ ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਪ੍ਰਤਿਸ਼ਠਾਵਾਨ ਫੋਰਬਸ ਆਈਕਨੋਕਲਾਸਟ ਸੰਮੇਲਨ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸੰਬੋਧਨ ਦੌਰਾਨ ਵਿਆਪਕ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਦਿਆਂ ਕਿਹਾ ਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਬਲੂਮਬਰਗ ਦੀ ਡੈਨੀ ਬਰਗਰ ਨਾਲ ਗੱਲਬਾਤ ਕਰਦਿਆਂ, ਅਰਾਉਗੇਟੀ ਨੇ ਮੌਜੂਦਾ ਸਥਿਤੀ ਬਾਰੇ ਖੁੱਲ੍ਹ ਕੇ ਚਰਚਾ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਵੇਖੀਆਂ ਗਈਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਫਰਕ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ। ਉਸਦੀਆਂ ਟਿੱਪਣੀਆਂ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ ਕਿ ਵਿਆਪਕ ਵਿਕਲਪਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹਾਲੀਆ ਤਣਾਅ ਬਿੰਦੂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਬਲਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਖੇਤਰ ਦੇ ਅੰਦਰ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹਨ।

ਸੂਖਮਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ: ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਨਾਮ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ 'ਤੇ ਵਧ ਰਹੇ ਧਿਆਨ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ ਅਰਾਉਗੇਟੀ ਦੀਆਂ ਸੂਝਾਂ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰ ਹਨ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਅਕਸਰ ਉਹਨਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਅਣਡਿੱਠ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਉੱਚ ਉਪਜ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਖਾਸ ਜੋਖਮ ਵੀ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸੁਧਾਰਨ ਅਤੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਲਈ ਵੇਚਣ ਲਈ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਦੋਵੇਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਪੂੰਜੀ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਮਾਡਲ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਖਰੇ ਹਨ।

ਅਰੇਸ ਦੇ ਸੀਈਓ ਨੇ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਿੱਚ ਕਥਿਤ ਨਾਜ਼ੁਕਤਾ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਦੀਆਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਅਤੇ ਲੀਵਰੇਜਡ ਬਾਇਆਉਟ ਢਾਂਚੇ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਉਸਨੇ ਮੰਨਿਆ ਕਿ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਫਰਮਾਂ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਤੰਗ ਤਰਲਤਾ ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਸਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਗਲਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਠਹਿਰਾਇਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅਰਾਉਗੇਟੀ ਦੀ ਫਰਮ, ਅਰੇਸ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ, ਵਿਕਲਪਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਗਲੋਬਲ ਲੀਡਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਦੋਵਾਂ ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਹੈ, ਜੋ ਉਸਦੇ ਮਾਹਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਭਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨਿਗਰਾਨਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸਪੱਸ਼ਟੀਕਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਬੁਰਸ਼ ਨਾਲ ਪੇਂਟ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖ ਕਰਨ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਅਰਾਉਗੇਟੀ ਦਾ ਦ੍ਰਿੜ ਰੁਖ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਭਰੋਸਾ ਦਿਵਾਉਣ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਹੈ ਕਿ ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਆਪਸ ਵਿੱਚ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਅੰਦਰ ਅੰਤਰੀਵ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਮੌਕੇ ਵੱਖਰੇ ਹਨ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵਿਲੱਖਣ ਸਮਾਯੋਜਨਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਵੇ।

Ares CEO Michael Arougheti Declares Private Credit Market Robust, Blames Private Equity for Recent Stress

एरेस सीईओ माइकल अरोग्हेटी ने निजी ऋण बाजार को मजबूत बताया, तनाव के लिए निजी इक्विटी को जिम्मेदार ठहराया

'खाजगी कर्ज बाजार मजबूत आहे; अलीकडील तणावाचे कारण खाजगी इक्विटी', एरेसचे सीईओ मायकल अरोग्हेटी यांचा दावा

'ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్ బలంగా ఉంది; ఇటీవలి ఒత్తిడికి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ కారణం': ఆరెస్ CEO మైఖేల్ అరౌగెట్టి

'ખાનગી ક્રેડિટ બજાર મજબૂત છે; તાજેતરના તણાવ માટે ખાનગી ઇક્વિટી જવાબદાર': એરેસના સીઇઓ માઇકલ અરૌગેટ્ટી

'ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ; ਹਾਲੀਆ ਤਣਾਅ ਲਈ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ': ਅਰੇਸ ਦੇ ਸੀਈਓ ਮਾਈਕਲ ਅਰਾਉਗੇਟੀ